《國務(wù)院辦公廳關(guān)于做好金融“五篇大文章”的指導(dǎo)意見》近日印發(fā)，其中提出，深入推進(jìn)現(xiàn)有綠色金融等改革試驗(yàn)區(qū)建設(shè)，重點(diǎn)做好經(jīng)驗(yàn)復(fù)制推廣。

2017年，綠色金融改革創(chuàng)新試驗(yàn)區(qū)（以下簡稱試驗(yàn)區(qū)）首批5個(gè)試點(diǎn)省份確定。多年來，試驗(yàn)區(qū)作為綠色金融體系的重要探索平臺(tái)，經(jīng)過不斷發(fā)展，已成為推動(dòng)綠色發(fā)展、金融賦能、制度創(chuàng)新的先鋒力量。

探索差異化發(fā)展路徑

“在資源稟賦和發(fā)展條件不同的背景下，各試驗(yàn)區(qū)在發(fā)展過程中呈現(xiàn)出明顯的區(qū)域特色。”中國人民大學(xué)重陽金融研究院副研究員劉錦濤在接受中國環(huán)境報(bào)記者采訪時(shí)說。

廣東省廣州市不斷推進(jìn)綠色金融與港澳協(xié)同聯(lián)動(dòng)，探索綠色資金跨境流通與項(xiàng)目對接。貴陽市積極將綠色金融試驗(yàn)區(qū)與貴州省生態(tài)文明先行示范區(qū)發(fā)展相結(jié)合，并將綠色金融與生態(tài)文明建設(shè)、脫貧攻堅(jiān)有效融合。江西省贛州市憑借豐富的林業(yè)資源，注重林業(yè)碳匯金融創(chuàng)新模式的探索，發(fā)展生態(tài)貸、林權(quán)貸等綠色金融產(chǎn)品，服務(wù)生態(tài)優(yōu)勢轉(zhuǎn)化為發(fā)展優(yōu)勢。新疆維吾爾自治區(qū)立足絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶核心區(qū)和亞歐黃金通道，積極推動(dòng)綠色能源與“一帶一路”聯(lián)動(dòng)，推進(jìn)綠色能源項(xiàng)目的金融支持。

自2017年起，通過綠色金融政策和體制機(jī)制創(chuàng)新，試驗(yàn)區(qū)進(jìn)一步推動(dòng)綠色金融市場體系的快速發(fā)展，并在綠色金融產(chǎn)品及服務(wù)創(chuàng)新等方面取得重要進(jìn)展。

在體制機(jī)制創(chuàng)新方面，浙江省湖州市金融工作辦公室和中國誠信信用管理股份有限公司聯(lián)合發(fā)布《湖州市綠色企業(yè)認(rèn)定評價(jià)方法》《湖州市綠色項(xiàng)目認(rèn)定評價(jià)方法》‌，作為全國首個(gè)地方綠色項(xiàng)目和企業(yè)認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)，推動(dòng)銀行、保險(xiǎn)等金融機(jī)構(gòu)參考相應(yīng)標(biāo)準(zhǔn)開展綠色投融資。重慶先后出臺(tái)《重慶市“碳掛鉤”貸款業(yè)務(wù)操作指南》《關(guān)于探索開展取水權(quán)質(zhì)押融資業(yè)務(wù)的通知》等多項(xiàng)綠色金融政策。

在開發(fā)特色金融產(chǎn)品方面，浙江省衢州市注重將生態(tài)經(jīng)濟(jì)、新經(jīng)濟(jì)培育成為新發(fā)展引擎，探索出了基于“碳賬戶”的轉(zhuǎn)型金融應(yīng)用等成功經(jīng)驗(yàn)。廣東省人民政府在澳門首發(fā)貼標(biāo)中歐《可持續(xù)金融共同分類目錄》綠色債券，大灣區(qū)跨境綠色金融創(chuàng)新合作關(guān)系越發(fā)緊密，先后推出全國首單碳排放權(quán)質(zhì)押跨境融資業(yè)務(wù)、全國首筆NRA境外機(jī)構(gòu)綠色存款業(yè)務(wù)等跨境產(chǎn)品。貴州省持續(xù)完善綠色普惠信貸全覆蓋的省級(jí)農(nóng)信系統(tǒng)，成立全國首個(gè)“綠色金融”保險(xiǎn)實(shí)驗(yàn)室，積極探索“美麗鄉(xiāng)村貸”“排污貸”“田園綜合體貸”等多元化信貸產(chǎn)品。

“綠色金融改革創(chuàng)新試驗(yàn)區(qū)的設(shè)立，不僅激發(fā)了地方金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新動(dòng)力，也顯著提升了綠色項(xiàng)目融資可得性，更為我國綠色金融發(fā)展提供了參考。” 劉錦濤表示。

“可復(fù)制并不等于可落地”，談到我國不同地區(qū)資源稟賦、環(huán)境容量、產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)差異較大，劉錦濤坦言，從區(qū)域探索到全國推廣需要實(shí)現(xiàn)功能復(fù)制、機(jī)制適配和理念推廣等目標(biāo)。

“標(biāo)準(zhǔn)工具類經(jīng)驗(yàn)需要能直接推廣”，劉錦濤介紹，其適用于類似信息系統(tǒng)建設(shè)、綠色項(xiàng)目識(shí)別機(jī)制、碳賬戶設(shè)計(jì)等相對技術(shù)性和通用性強(qiáng)的經(jīng)驗(yàn)。同時(shí)，政策工具需要根據(jù)當(dāng)?shù)氐漠a(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)特征進(jìn)行調(diào)整和適配；在綠色金融的頂層邏輯推廣，如開展綠色績效評價(jià)、綠色產(chǎn)業(yè)規(guī)劃統(tǒng)籌等方面要轉(zhuǎn)變發(fā)展邏輯與治理模式。

為讓綠色金融創(chuàng)新實(shí)踐能有更廣闊的空間和更多元的路徑，進(jìn)而形成可復(fù)制、可推廣的模式，除了需要破解區(qū)域因素的制約，劉錦濤認(rèn)為在政策方面，還需爭取更多的支持。

頂層設(shè)計(jì)上，需出臺(tái)相應(yīng)的綠色金融政策和標(biāo)準(zhǔn)；財(cái)政支持上，可以考慮設(shè)立綠色金融推廣專項(xiàng)資金，對非試點(diǎn)地區(qū)予以貼息、獎(jiǎng)補(bǔ)、能力建設(shè)資金；人才培養(yǎng)上，可以建立區(qū)域性綠色金融研究與培訓(xùn)中心，強(qiáng)化地方金融機(jī)構(gòu)綠色信貸、項(xiàng)目評估、環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力，引導(dǎo)綠色金融專家智庫支持非試點(diǎn)地區(qū)的綠色金融制度設(shè)計(jì)；數(shù)據(jù)庫平臺(tái)建設(shè)上，建議推動(dòng)全國性的綠色項(xiàng)目庫、碳賬戶系統(tǒng)、綠色評級(jí)平臺(tái)建設(shè)，實(shí)現(xiàn)信息共享、項(xiàng)目聯(lián)審、數(shù)據(jù)互認(rèn)；監(jiān)管支持上，將綠色金融納入監(jiān)管考核體系，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)形成中長期激勵(lì)約束機(jī)制。

面對產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型需求，相關(guān)機(jī)制路徑待完善

在看到試驗(yàn)區(qū)推動(dòng)綠色金融與產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型過程中取得顯著成效的同時(shí)，也要意識(shí)到還面臨不少的實(shí)際難題。

“這些問題既有機(jī)制層面的，也有操作層面的，體現(xiàn)了綠色金融新機(jī)制與傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)舊路徑之間的張力。”劉錦濤告訴記者。

目前，綠色項(xiàng)目認(rèn)定和評估標(biāo)準(zhǔn)還不統(tǒng)一，存在機(jī)構(gòu)差異和區(qū)域差異，部分具有綠色屬性的產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目未能順利獲得綠色融資支持。因此，相關(guān)政策還需進(jìn)一步完善。

“綠色金融支持產(chǎn)業(yè)發(fā)展的轉(zhuǎn)型路徑也存在不清晰的問題”，劉錦濤介紹，部分行業(yè)的綠色資金未能有效支持其綠色升級(jí)，綠色金融未能嵌入產(chǎn)業(yè)鏈重構(gòu)過程之中。未來，需要發(fā)揮綠色金融支持“雙碳”目標(biāo)和路徑的精準(zhǔn)性。

在“雙碳”背景下，綠色行業(yè)與重污染行業(yè)面臨著截然不同的融資環(huán)境。綠色環(huán)保低碳類型的項(xiàng)目，尤其是生態(tài)修復(fù)、節(jié)能改造類項(xiàng)目，往往前期投入大、現(xiàn)金流回收慢，部分項(xiàng)目缺乏一定的抵押物或現(xiàn)金流擔(dān)保，與傳統(tǒng)信貸審批邏輯有所差異，金融機(jī)構(gòu)參與積極性不如傳統(tǒng)的成熟項(xiàng)目。

為平衡綠色項(xiàng)目的長期效益與金融機(jī)構(gòu)短期盈利需求，劉錦濤認(rèn)為，可以考慮構(gòu)建綠色金融收益共擔(dān)機(jī)制。建立多元綠色融資結(jié)構(gòu)，對綠色項(xiàng)目貸款提供一定的貼息，或者考慮設(shè)立綠色擔(dān)?；穑c銀行共擔(dān)綠色項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)，分散綠色項(xiàng)目的周期性風(fēng)險(xiǎn)，提高金融機(jī)構(gòu)提供融資的意愿。在綠色項(xiàng)目評價(jià)機(jī)制中適當(dāng)考慮從財(cái)務(wù)評價(jià)轉(zhuǎn)向綜合績效評價(jià)，引入環(huán)境評價(jià)，將環(huán)境效益也納入收益評價(jià)，在財(cái)務(wù)評估的基礎(chǔ)上額外評估碳減排潛力和生態(tài)貢獻(xiàn)，對具有潛在環(huán)境效益的項(xiàng)目給予利率優(yōu)惠，推動(dòng)金融機(jī)構(gòu)構(gòu)建綜合社會(huì)價(jià)值評估機(jī)制。推動(dòng)金融機(jī)構(gòu)開展綠色項(xiàng)目全生命周期評估，在風(fēng)險(xiǎn)與收益分配上實(shí)現(xiàn)更合理匹配。

還需注意的是，企業(yè)“洗綠”“漂綠”行為是當(dāng)前綠色金融發(fā)展面臨的一個(gè)重要挑戰(zhàn)。為有效防范這一風(fēng)險(xiǎn)，需要銀行等金融機(jī)構(gòu)建立識(shí)別、評估與監(jiān)管機(jī)制。

劉錦濤表示，中國人民銀行等部門發(fā)布并持續(xù)更新的《綠色債券支持項(xiàng)目目錄（2021年版）》和《綠色低碳轉(zhuǎn)型產(chǎn)業(yè)指導(dǎo)目錄（2024年版）》明確綠色金融支持范圍，統(tǒng)一認(rèn)定口徑，各試驗(yàn)區(qū)也應(yīng)在此基礎(chǔ)上進(jìn)一步探索建立地方綠色項(xiàng)目數(shù)據(jù)庫，為銀行審核提供可靠依據(jù)。

同時(shí)，需要建立綠色信息披露制度與環(huán)境信息共享平臺(tái)，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)加強(qiáng)與相關(guān)部門合作，推動(dòng)碳排放、排污許可、用能數(shù)據(jù)等與金融系統(tǒng)對接。重慶市打造的“長江綠融通”綠色金融服務(wù)系統(tǒng)就是很好的例證，有助于金融機(jī)構(gòu)提高事前審查和事中預(yù)警能力。

此外，建議金融機(jī)構(gòu)引入環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)壓力測試與貸款后評估機(jī)制，在碳密集型行業(yè)客戶中引入氣候風(fēng)險(xiǎn)壓力測試，模擬碳價(jià)波動(dòng)、排放管控政策影響，以及動(dòng)態(tài)評估其環(huán)保風(fēng)險(xiǎn)敞口，引導(dǎo)項(xiàng)目完成后進(jìn)行綠色績效評估與再認(rèn)證機(jī)制。